La adopción de stablecoins en los mercados de criptomonedas ha aumentado recientemente, ya que ofrecen un conjunto diverso de aplicaciones que pueden ser utilizadas por los inversores individuales, las empresas y los comerciantes profesionales.
¿Qué son las stablecoins?
Con el fin de mantener la estabilidad de los precios, una stablecoin es una forma de moneda digital que está respaldada por activos estables tradicionales, como la moneda fiduciaria o los metales preciosos.
La estabilidad de precios de la moneda fiduciaria se fusiona con las características de transparencia y seguridad de la tecnología blockchain para crear stablecoins. El objetivo del desarrollo de las stablecoins es tender un puente entre las finanzas tradicionales y los activos de la criptomoneda.
Las stablecoins respaldadas en dólares se esfuerzan por mantener una relación de precios de 1:1 con una moneda fiduciaria que se mantiene en una cuenta bancaria regulada. Por ejemplo, el valor de una unidad de Tether USD (USDT) equivale a una unidad de dólares estadounidenses y otros activos en dólares casi en efectivo que son propiedad de Tether Limited. Binance USD y USD Coin son otros dos ejemplos populares de stablecoins vinculadas al dólar estadounidense (BUSD).
La estabilidad de precios que proporcionan las stablecoins contrasta con la volatilidad que experimentan los criptoactivos. Como resultado, las stablecoins son ideales para su uso como medio de intercambio, para los préstamos en el mercado de criptoactivos, y como un medio de almacenamiento de capital.
Las stablecoins pueden apoyarse de diferentes maneras, incluyendo una cesta de otras criptomonedas o funciones algorítmicas. La criptomoneda conocida como Dai (DAI), que está colateralizada por activos basados en Ethereum, es un ejemplo de una stablecoin que está respaldada por criptoactivos. La criptomoneda USDD sirve como ejemplo de una stablecoin algorítmica.
¿Cómo funcionan las stablecoins?
Las stablecoins son monedas digitales que mantienen su valor manteniendo una cierta cantidad de un activo tradicionalmente estable en las cuentas bancarias de sus respectivas empresas.
La mayoría de las stablecoins ofrecen una garantía de valor aproximadamente idéntica a la del dólar estadounidense. Por cada stablecoin que se emita, debe haber una cantidad equivalente de dólares estadounidenses en reserva si la stablecoin está “vinculada” a otra moneda, como el dólar estadounidense.
En principio, debería poder cambiarse una stablecoin por un dólar en moneda estadounidense. Sin embargo, no todas las stablecoins mantienen su vinculación a una moneda tradicional como el dólar. Como se acaba de comentar, algunas stablecoins dependen de otros métodos para mantener su vinculación para poder funcionar.
Un buen ejemplo de ello es el token Maker’s Dai. El ETH (y otros activos basados en Ethereum) puede utilizarse para comprar la cantidad equivalente en dólares del DAI en un intercambio. Alternativamente, los usuarios pueden bloquear sus ETH (o tokens ERC20) en los contratos inteligentes del Protocolo Maker y recibir DAI a cambio. El ratio de garantía en los contratos inteligentes es ajustado por el protocolo según la demanda del mercado, y mantiene una correlación de casi 1:1 con el valor del dólar estadounidense.
Es importante tener en cuenta que los precios de los criptoactivos pueden fluctuar, lo que significa que una stablecoin que esté vinculada a las criptomonedas también podría sufrir variaciones de precio. Como consecuencia directa de esto, las stablecoins más utilizadas son las que están vinculadas a las monedas tradicionales.
Tipos de stablecoins
Hay algunas categorías diferentes que pueden utilizarse para organizar las stablecoins, y cada una de estas categorías adopta un enfoque algo diferente del problema de mantener un valor constante.
Stablecoins respaldadas por dinero FIAT
Las stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias, como el dólar, la libra o el euro, son un tipo de activo digital cada vez más popular. Por ejemplo, el valor de una stablecoin respaldada por el dólar es siempre igual al del dólar estadounidense, y la moneda puede cambiarse por dólares en cualquier momento. Las stablecoins que están respaldadas por monedas fiduciarias como Tether (USDT), Binance USD (BUSD) y USD Coin son bastante populares (USDC).
Stablecoins respaldadas por activos
Las stablecoins que están respaldadas por activos como el oro o la plata se denominan stablecoins respaldadas por activos. Estas monedas dependen del valor de los activos subyacentes para mantenerse constantes. Debido a su amplia reputación como cobertura contra la inflación y la volatilidad de los mercados bursátiles, el oro es la materia prima que se utiliza con más frecuencia para garantizar las stablecoins respaldadas por activos. Paxos Gold (PAXG) y Tether Gold son dos ejemplos destacados de stablecoins respaldadas por activos (XAUT).
Stablecoins respaldadas por otras criptomonedas
Las stablecoins que están respaldadas por criptoactivos están respaldadas por criptoactivos adicionales, y su objetivo principal es mantener el valor de una moneda fiduciaria. Estas stablecoins tienen una cantidad excesiva de garantías que las respaldan, lo que ayuda a compensar las fluctuaciones de precios en relación con las monedas tradicionales y mantiene sus valores relativamente estables. Un ejemplo de una stablecoin respaldada por una criptografía es el activo digital conocido como Dai.
Stablecoin respaldadas mediante un algoritmo
Las stablecoins que están respaldadas por algoritmos en lugar de por reservas de criptomonedas se conocen como stablecoins algorítmicas. Las stablecoins que están respaldadas por cripto reservas se conocen como stablecoins respaldadas por cripto. En lugar de ello, se basan en ordenadores para controlar el suministro de la moneda y mantener su clavija en el mercado. Los algoritmos garantizan que la oferta de stablecoins se reduzca siempre que el precio de la stablecoin caiga por debajo de su paridad, y que la oferta de stablecoins aumente siempre que el precio de la stablecoin suba. El dólar estadounidense es un buen ejemplo de una stablecoin algorítmica.
Las 5 stablecoins más populares
Las cinco stablecoins más valiosas se enumeran a continuación en orden de su capitalización de mercado.
USDT
Tether (USDT), que está vinculada a una tasa de uno a uno con el dólar estadounidense, tiene la mayor capitalización de mercado de todas las stablecoins. Tether es un activo digital que se introdujo en 2014 y está respaldado por reservas de efectivo y equivalentes de efectivo. La stablecoin se puede utilizar en un número de otras blockchains, incluyendo Ethereum, Tron, y algunos más. La capitalización general del mercado de USDT ahora se sitúa en 72 mil millones de dólares.
USDC
El dólar estadounidense está respaldado uno a uno por la moneda estable conocida como USD Coin (USDC), que es la segunda criptomoneda más popular. La stablecoin está respaldada por reservas de dólares de valor equivalente que se almacenan en la corporación emisora. Un consorcio que está liderado por Circle y Coinbase es responsable de la emisión y gestión de USDC desde su creación en 2018. La capitalización general del mercado de USDC a partir de ahora es de 53 mil millones de dólares.
BUSD
Binance USD (BUSD) es una stablecoin compatible con el estándar ERC-20 y fue lanzada por Binance en conjunto con Paxos. Su valor se fija en una relación 1:1 con el dólar estadounidense. BUSD es una cryptocurrency que fue lanzada en 2019 con la intención de combinar la fiabilidad del dólar estadounidense con la tecnología de libro mayor descentralizado. BUSD es una criptomoneda popular que se utiliza ampliamente dentro del ecosistema de Binance. Es compatible con los estándares BEP-2 y BEP-20. BUSD tiene una capitalización de mercado total de 17 mil millones de dólares en este momento.
DAI
El protocolo Maker es responsable de la emisión de Dai (DAI), una stablecoin basada en Ethereum, y la organización autónoma descentralizada MakerDAO se encarga de su gestión. El valor del dólar estadounidense se utiliza como referencia para la estabilidad del activo digital, que está garantizado por una variedad de criptoactivos que se ponen en los contratos inteligentes de Maker para que se pueda acuñar más DAI. Actualmente se estima que el DAI tiene una capitalización de mercado total de 6.900 millones de dólares.
TrueUSD
El valor de una unidad de TrueUSD (TUSD) equivale a una unidad de dólar estadounidense. TrustToken es una plataforma de tokenización de activos del mundo real. La moneda digital se introdujo en 2018, y TrustToken es la organización que la emite y gestiona. Actualmente hay una capitalización de mercado total de 1.200 millones de dólares para TUSD.