Los fondos cotizados de Bitcoin, a menudo conocidos como ETFs de Bitcoin, son grupos de activos relacionados con el bitcoin que se ofrecen para la negociación como ETFs en las bolsas de valores estándar por las empresas de corretaje.
El propósito de estos fondos cotizados (ETFs) es proporcionar a los inversores minoristas y a los inversores que aún no se sienten cómodos invirtiendo en criptodivisas la oportunidad de ganar exposición a las criptodivisas sin tener que poseerlas.
¿Qué es un ETF de Bitcoin?
Los fondos cotizados de Bitcoin, a menudo conocidos como ETFs de Bitcoin, son fondos cotizados que se componen de bitcoin o de activos ligados al precio del bitcoin. No se intercambian en una bolsa de criptomonedas, sino que se negocian en una bolsa normal. El bitcoin es comprado por la corporación, luego se tituliza y finalmente se vende o se intercambia en una bolsa. Este es el proceso teórico. Pero la Comisión del Mercado de Valores sigue rechazando estas ideas, y actualmente no existe ningún ETF de criptodivisas que represente directamente una moneda subyacente.
En este momento, los activos subyacentes que se incluyen en los fondos cotizados de Bitcoin (ETF) están relacionados con los contratos de futuros de Bitcoin que se negocian en la Bolsa Mercantil de Chicago.
La idea original de lo que más tarde se conocería como fondo cotizado de Bitcoin se originó no mucho después de que los inversores y los corredores de bolsa se dieran cuenta de que los precios de bitcoin seguían una tendencia al alza y de que la criptodivisa estaba ganando en popularidad. Lo más significativo era que parecía que existía la posibilidad de ganar dinero comprando y vendiendo bitcoin.
La oportunidad para los consumidores y los inversores medios de participar directamente en Bitcoin se eliminó cuando su precio se disparó por encima de varios miles de dólares. En respuesta a la creciente demanda de acceso a Bitcoin por parte de los inversores, las empresas de corretaje han comenzado a desarrollar fondos cotizados de Bitcoin. Los hermanos Winklevoss fueron los primeros en presentar solicitudes de permiso a la Comisión del Mercado de Valores (SEC) en 2013.
Entendiendo los ETFs de Bitcoin
Cuando se invierte en un fondo cotizado en bolsa (ETF) que sigue las acciones, el fondo realmente compra las propias acciones. Éstas son las participaciones del fondo, y la sociedad que las ha comprado pone a disposición acciones fraccionadas de las mismas en las bolsas, donde las operaciones se realizan prácticamente a todas horas, los siete días de la semana.
Para mantener esta estructura, un fondo cotizado de Bitcoin tendría que hacer compras y retener bitcoins. Después, pondría a disposición en una bolsa acciones fraccionadas de sus participaciones, que, de forma análoga a la de un ETF convencional, podrían negociarse.
Un contrato de futuros es un acuerdo estandarizado entre dos partes en el que se comprometen a negociar una cantidad definida de activos en un día concreto a un precio determinado. Tanto el día como el precio se especifican en el contrato. Un acuerdo entre dos partes para el intercambio de una unidad de contrato de bitcoin; en este caso, una unidad de contrato equivale a 5 BTC. Este tipo de contrato se conoce como contrato de futuros de bitcoin.
El fondo emite nuevas acciones a un precio determinado por el precio actual de una unidad de contrato y, a continuación, cotiza esas acciones en una bolsa para que puedan negociarse. El Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) fue el primer fondo cotizado oficial vinculado a Bitcoin. Cotizó en la Bolsa de Nueva York y recibió la aprobación de la Comisión del Mercado de Valores en octubre de 2021.
Objetivos de los ETFs
Los fondos cotizados de Bitcoin (ETF), en su iteración actual -que es la que quieren muchos inversores-, pretenden hacer posible que un mayor número de personas invierta en Bitcoin sin los costes e inconvenientes asociados a la compra directa de Bitcoin. Eliminan la necesidad de procedimientos de seguridad elaborados y de grandes cantidades de capital, a la vez que ofrecen una forma de inversión convencional.