¿Qué es DeFi? ¿Cómo se gana dinero con DeFi?

Rubén Colomer, 20 febrero 2021

DeFi es la abreviatura de Decentralized Finance o “finanzas descentralizadas”, un término que engloba una serie de aplicaciones financieras en criptomoneda o blockchain orientadas a revolucionar los intermediarios financieros.

DeFi se inspira en la cadena de bloques (blockchain), la tecnología que está detrás de la moneda digital bitcoin, que permite que varias entidades tengan una copia de un historial de transacciones, lo que significa que no está controlada por una única fuente central. Esto es importante porque los sistemas financieros centralizados pueden controlar todos los aspectos de las transacciones.

Bitcoin y muchos otros activos digitales nativos se distinguen de los métodos de pago digitales heredados, como los de Visa y PayPal, en que eliminan todos los intermediarios de las transacciones. Cuando usted paga con una tarjeta de crédito un café en una cafetería, una institución financiera se sitúa entre usted y el negocio, con el control de la transacción, conservando la autoridad para detenerla o pausarla y registrarla en su libro de contabilidad privado. Con el bitcoin, esas instituciones quedan fuera de juego.

Las compras directas no son el único tipo de transacción o contrato supervisado por las grandes empresas; las aplicaciones financieras como los préstamos, los seguros, el crowdfunding, los derivados y las apuestas, entre otras, también están bajo su control. Eliminar a los intermediarios de todo tipo de transacciones es una de las principales ventajas de DeFi.

Aplicaciones de Ethereum

La mayoría de las aplicaciones que se autodenominan “DeFi” están construidas sobre Ethereum, la segunda plataforma de criptomonedas más grande del mundo, que se diferencia de la plataforma Bitcoin en que es más fácil de usar para construir otros tipos de aplicaciones descentralizadas más allá de las simples transacciones. Estos casos de uso financiero más complejos fueron incluso destacados por el creador de Ethereum, Vitalik Buterin, en 2013 en el whitepaper original de Ethereum.

Esto se debe a que la plataforma de Ethereum para contratos inteligentes -que ejecutan automáticamente las transacciones si se cumplen ciertas condiciones- ofrece mucha más flexibilidad. Los lenguajes de programación de Ethereum, como Solidity, están específicamente diseñados para crear y desplegar dichos contratos inteligentes.

Por ejemplo, digamos que un usuario quiere que su dinero se envíe a un amigo el próximo martes, pero solo si gana su equipo favorito. Estas reglas pueden escribirse en un contrato inteligente.

Con los contratos inteligentes como núcleo, docenas de aplicaciones DeFi funcionan en Ethereum, algunas de las cuales se exploran a continuación. Ethereum 2.0, una próxima actualización de la red subyacente de Ethereum, podría dar un impulso a estas aplicaciones al reducir los problemas de escalabilidad de Ethereum.

Binance ha sacado recientemente su propia red Binance Smart Contracts que es compatible con las DApps de Ethereum, es mucho más rápida y las comisiones son casi mil veces más bajas.

Los tipos de aplicaciones DeFi más populares

Intercambios descentralizados (DEX): los DEX son un tipo de intercambio muy popular, que conecta a los usuarios directamente para que puedan intercambiar criptodivisas entre sí sin confiar su dinero a un intermediario.
Stablecoins: una criptodivisa que está vinculada a un activo fuera de la criptodivisa (el dólar o el euro, por ejemplo) para estabilizar el precio.
Plataformas de préstamo: estas plataformas utilizan contratos inteligentes para sustituir a los intermediarios, como los bancos, que gestionan los préstamos en el medio.
Bitcoins “envueltos” (WBTC): una forma de enviar bitcoin a la red Ethereum para que el bitcoin pueda ser utilizado directamente en el sistema DeFi de Ethereum. Los WBTC permiten a los usuarios ganar intereses por el bitcoin que prestan a través de las plataformas de préstamo descentralizadas descritas anteriormente.
Apuestas: mercados para apostar por el resultado de eventos futuros, como las elecciones. El objetivo de las versiones DeFi de los mercados de predicción es ofrecer la misma funcionalidad pero sin intermediarios.
Yield farming: en la que los usuarios exploran varios tokens DeFi en busca de oportunidades para obtener mayores rendimientos.
Minería de liquidez: cuando las aplicaciones DeFi atraen a los usuarios a su plataforma dándoles tokens gratuitos. Esta ha sido la forma más popular de yield farming.
Composibilidad: las aplicaciones DeFi son de código abierto, lo que significa que el código detrás de ellas es público para que cualquiera pueda verlo. Como tal, estas aplicaciones pueden utilizarse para “componer” nuevas aplicaciones con el código como bloques de construcción.
Legos de dinero: para explicar el concepto de “componibilidad” de otra manera, las aplicaciones DeFi son como los Legos, los bloques de juguete que los niños encajan para construir edificios, vehículos, etc. Las aplicaciones DeFi pueden unirse de forma similar a los “legos del dinero”.

¿Es seguro invertir en DeFi?

No, es muy arriesgado. Muchos creen que la DeFi es el futuro de las finanzas y que invertir en la tecnología disruptiva de forma temprana podría conducir a ganancias masivas. Pero es difícil separar los buenos proyectos de los malos. Y ha habido muchos malos.

A medida que la DeFi ha aumentado en actividad, muchas aplicaciones de DeFi, como la moneda meme YAM, se han estrellado y quemado, enviando la capitalización de mercado de 60 millones de dólares a 0 en 35 minutos. Otros proyectos DeFi, como Hotdog y Pizza, corrieron la misma suerte, y muchos inversores perdieron mucho dinero.

Además, los bugs de DeFi siguen siendo, por desgracia, muy comunes. Los contratos inteligentes son potentes, pero no pueden cambiarse una vez que las reglas se han incorporado al protocolo, lo que a menudo hace que los fallos sean permanentes y, por tanto, aumenten el riesgo.

¿Cómo afectará Ethereum 2.0 a DeFi?

Ethereum 2.0 no es la panacea para todos los problemas de DeFi, pero es un comienzo. Otros protocolos, como Raiden y TrueBit, también se están preparando para resolver los problemas de escalabilidad de Ethereum.

Si estas soluciones se ponen en práctica, los experimentos con DeFi de Ethereum tendrán más posibilidades de convertirse en productos reales, e incluso de convertirse en una corriente principal.

Bitcoin como DeFi

Aunque Ethereum es el líder del mundo DeFi, muchos defensores de Bitcoin comparten el objetivo de eliminar a los intermediarios de las transacciones financieras más complejas, y han desarrollado formas de hacerlo utilizando el protocolo de Bitcoin.

Empresas como DG Labs y Suredbits, por ejemplo, están trabajando en una tecnología Bitcoin DeFi llamada contratos de registro discreto (DLC). DLC ofrece una forma de ejecutar contratos financieros más complejos, como los derivados, con la ayuda de Bitcoin. Un caso de uso de los DLC es el pago de bitcoin a alguien solo si se cumplen ciertas condiciones futuras, por ejemplo, si el equipo de los Medias Blancas de Chicago gana su próximo partido de béisbol, el dinero se entregará al ganador.